艺优势。
是 否 属 于基 于现 有 业
务 在 其 他应 用领 域 的 否 否
拓展
是 否 属 于对 产业 链 上
下游的（横向/纵向）延 否 否
伸
是否属于跨主业投资 否 否
内蒙古欧晶科技股份有限公司 发行保荐书
补充流动资金项
项目 宁夏石英坩埚一期、二期项目
目
其他 不适用 不适用
（二）发行人不涉及“四重大”的情形
发行人不涉及重大敏感事项、重大无先例情况、重大舆情、重大违法线索的
情形。本保荐人履行的核查程序如下：
本保荐人查阅了发行人企业信用报告，走访发行人注册地的工商、质监、环
保、社会保障等机构或部门，并取得其出具的有关证明文件，访谈了发行人主要
股东、董事、监事、高级管理人员，实地查看了发行人经营场所，通过公开信息
查询确认发行人不涉及重大敏感事项。发行人符合《监管规则适用指引——发行
类第 8 号》的相关规定。
本保荐人查阅了发行人企业信用报告、公司章程、发行人生产经营所需的各
项资质文件、权利证书等，访谈了发行人主要股东、董事、监事、高级管理人员，
通过查询市场公开信息确认发行人不涉及重大无先例情况。发行人符合《监管规
则适用指引——发行类第 8 号》的相关规定。
本保荐人查阅了发行人的媒体报道情况，查询了国家企业信用信息公示系统。
天眼查、企查查等公开网站，访谈了发行人主要股东、董事、监事、高级管理人
员，确认发行人不涉及重大舆情。发行人符合《监管规则适用指引——发行类第
本保荐人查阅了发行人企业信用报告，查询了中国裁判文书网、中国执行信
息公开网、人民法院公告网等网站；查询了国家企业信用信息公示系统、天眼查。
企查查等公开网站，访谈了发行人主要股东、董事、监事、高级管理人员，确认
发行人不涉及重大违法线索。发行人符合《监管规则适用指引——发行类第 8 号》
的相关规定。
内蒙古欧晶科技股份有限公司 发行保荐书
十、发行人面临的主要风险及发展前景
（一）发行人面临的主要风险
（1）客户高度集中及募投项目产能消化、效益不达预期的风险
公司立足单晶硅产业链，所在行业下游客户集中度较高，公司下游客户单晶
硅片生产商 TCL 中环与隆基绿能形成了较为稳定的双寡头垄断的竞争格局，倾
向于建立自身的供应商体系，对配套供应商进行认证，并与其形成长期合作关系。
由于下游行业的上述特点，公司存在客户高度集中的情况，2020 年、2021 年。
为 94.20、91.17、87.30、90.53。
本次可转债募集资金投资项目宁夏石英坩埚一期项目、宁夏石英坩埚二期项
目实施后，发行人石英坩埚业务产能扩展幅度为 125.00。本次募集资金投资项
目可行性分析是基于当前国内外市场环境、技术发展趋势、公司的研发能力、行
业竞争格局、技术水平等因素做出。本次募投项目扩产前后发行人在头部石英坩
埚厂商如晶盛机电、天宜上佳、江阴龙源、宁夏晶隆中产能比重分别为 30.83
和 29.43，占比保持相对稳定，与发行人市场竞争地位相匹配。
本次募投项目系配套 TCL 中环新建宁夏银川 50GW（G12）太阳能级单晶
硅材料智能工厂（晶体六期）项目以及 TCL 中环 2023 年预计新增 40GW 晶体产
能的石英坩埚采购需求，同时兼顾 TCL 中环以外下游行业其他客户不断扩产新
增的采购需求。
虽然公司在决策过程中综合考虑了可能发生的各种情况，进行了充分、科学
的研究和论证，认为募集资金投资项目的建设符合公司战略发展目标，亦符合国
家产业政策和行业发展趋势，具备良好的发展前景。但项目实施过程中，存在各
种不可预见因素或不可抗力因素，因此仍然存在募投项目产能无法有效消化和预
计效益无法达成的风险。倘若未来下游单晶硅片行业竞争加剧或者需求不振，将
可能导致本次募投项目产能无法有效消化和无法达到预计效益。
鉴于发行人对 TCL 中环的销售额占比较高且新增石英坩埚产能主要配套
TCL 中环的拉晶项目新增的产能采购需求，如 TCL 中环及其关联方生产经营状
内蒙古欧晶科技股份有限公司 发行保荐书
况发生重大不利变化，将有可能减少对公司产品的需求，从而对公司的营业收入
造成重大不利影响。同时，倘若 TCL 中环晶体六期项目以及新增 40GW 晶体产
能建设及投产情况不及预期，亦可能对发行人的产能消化和预计效益达成产生不
利影响。
（2）毛利率下降的风险
报告期内，发行人石英坩埚业务遵循市场化定价的原则，价格制定参考行业
价格，变化趋势与市场趋势一致，同时考虑成本变动因素尤其是石英砂成本变动
因素对价格进行调整。在根据石英砂价格变动调整石英坩埚产品价格时，发行人
基于成本测算的合理利润价格尽量保障毛利率稳定；但在石英坩埚价格过高的情
况下，为保护市场的健康发展，则不再以毛利率不变作为价格调整金额幅度的前
提，而是在现有价格的基础上，将成本增加的金额传导至产品价格，保障毛利额
稳中有升。如果石英砂及石英坩埚价格长期处于高位，上述情况将有可能造成发
行人石英坩埚业务年度毛利率出现一定程度的下降。报告期内，发行人的硅材料
清洗业务、切削液处理业务采取成本加成为基础的协商定价原则，每年都会进行
年度定价，该定价机制保持了一贯性。报告期内，TCL 中环依托其掌握的行业
规律、发行人的降成本措施、业务量的变化等信息，持续与发行人协商降低定价。
后续，如果公司不能持续有效的实施降本措施或者不能提升品
